Golden Butterfly
La Golden Butterfly es una cartera de inversión que busca el equilibrio perfecto entre la seguridad extrema y el crecimiento sostenido. Fue popularizada por Tyler, el creador anónimo de la web Portfolio Charts, y se ha convertido en una de las favoritas de la comunidad inversora por su capacidad para generar rentabilidades similares a las de la bolsa, pero con una fracción de su volatilidad.
A diferencia de la cartera permanente (que usa 4 activos al 25%), la Golden Butterfly divide el capital en cinco partes iguales (20% cada una). Esta pequeña modificación cambia totalmente la dinámica del portafolio:
• 20% Acciones del mercado global: Para capturar el crecimiento económico general del mundo entero (ej. un fondo indexado al índice MSCI World o al S&P 500).
• 20% Acciones de pequeña capitalización con valor (Small Cap Value): Este es el "ingrediente secreto". Históricamente, las empresas pequeñas de valor han rendido más que el mercado general a largo plazo.
• 20% Oro: Actúa como seguro contra la inflación y las crisis sistémicas.
• 20% Bonos de largo plazo: Para proteger la cartera durante periodos de deflación y caídas de tipos de interés.
• 20% Bonos de corto plazo (o Efectivo): Aporta estabilidad y liquidez, reduciendo drásticamente las caídas cuando los mercados se ponen nerviosos.
El nombre proviene de la forma que dibuja su rentabilidad y riesgo en los gráficos técnicos, pero también simboliza su naturaleza: es ligera para volar en los mercados alcistas, pero tiene un núcleo "dorado" (el oro y los bonos) que la mantiene firme en las tormentas.
Al añadir un 20% extra en forma de acciones Small Cap Value, la cartera inclina la balanza hacia el crecimiento más que la cartera permanente tradicional, permitiendo que el interés compuesto trabaje con más fuerza.
Los puntos fuertes de esa cartera son:
• Recuperación ultrarrápida: Históricamente, mientras que la bolsa puede tardar años en recuperarse de un crack, esta cartera suele volver a sus máximos en cuestión de meses.
• Rendimiento en cualquier clima: Al igual que la estrategia All-Weather, esta estrategia está diseñada para que siempre haya un activo "tirando" del carro mientras otros descansan.
• Baja volatilidad: Es ideal para inversores que están cerca de la jubilación o que, simplemente, odian ver grandes números rojos en su cuenta.
Las debilidades de esta cartera son:
• Sesgo hacia el Oro: Un 20% de oro es una cantidad alta para muchos inversores tradicionales, lo que puede lastrar la cartera si el metal precioso entra en un mercado bajista largo.
• Complejidad en España: Encontrar buenos fondos indexados de Small Cap Value que sean traspasables (sin pagar impuestos) puede ser un poco más difícil que encontrar fondos de grandes empresas.
La Golden Butterfly es la evolución inteligente para el inversor que quiere lo mejor de dos mundos: la seguridad de la cartera permanente y la potencia de la inversión en factores (Small Caps). Es una estrategia diseñada para ganar ganando poco a poco, priorizando la consistencia sobre los beneficios explosivos pero peligrosos.
La estructura: El equilibrio en cinco partes
A diferencia de la cartera permanente (que usa 4 activos al 25%), la Golden Butterfly divide el capital en cinco partes iguales (20% cada una). Esta pequeña modificación cambia totalmente la dinámica del portafolio:
• 20% Acciones del mercado global: Para capturar el crecimiento económico general del mundo entero (ej. un fondo indexado al índice MSCI World o al S&P 500).
• 20% Acciones de pequeña capitalización con valor (Small Cap Value): Este es el "ingrediente secreto". Históricamente, las empresas pequeñas de valor han rendido más que el mercado general a largo plazo.
• 20% Oro: Actúa como seguro contra la inflación y las crisis sistémicas.
• 20% Bonos de largo plazo: Para proteger la cartera durante periodos de deflación y caídas de tipos de interés.
• 20% Bonos de corto plazo (o Efectivo): Aporta estabilidad y liquidez, reduciendo drásticamente las caídas cuando los mercados se ponen nerviosos.
¿Por qué se llama "Mariposa Dorada"?
El nombre proviene de la forma que dibuja su rentabilidad y riesgo en los gráficos técnicos, pero también simboliza su naturaleza: es ligera para volar en los mercados alcistas, pero tiene un núcleo "dorado" (el oro y los bonos) que la mantiene firme en las tormentas.
Al añadir un 20% extra en forma de acciones Small Cap Value, la cartera inclina la balanza hacia el crecimiento más que la cartera permanente tradicional, permitiendo que el interés compuesto trabaje con más fuerza.
Las fortalezas de la Golden Butterfly
Los puntos fuertes de esa cartera son:
• Recuperación ultrarrápida: Históricamente, mientras que la bolsa puede tardar años en recuperarse de un crack, esta cartera suele volver a sus máximos en cuestión de meses.
• Rendimiento en cualquier clima: Al igual que la estrategia All-Weather, esta estrategia está diseñada para que siempre haya un activo "tirando" del carro mientras otros descansan.
• Baja volatilidad: Es ideal para inversores que están cerca de la jubilación o que, simplemente, odian ver grandes números rojos en su cuenta.
Inconvenientes a tener en cuenta
Las debilidades de esta cartera son:
• Sesgo hacia el Oro: Un 20% de oro es una cantidad alta para muchos inversores tradicionales, lo que puede lastrar la cartera si el metal precioso entra en un mercado bajista largo.
• Complejidad en España: Encontrar buenos fondos indexados de Small Cap Value que sean traspasables (sin pagar impuestos) puede ser un poco más difícil que encontrar fondos de grandes empresas.
Conclusión
La Golden Butterfly es la evolución inteligente para el inversor que quiere lo mejor de dos mundos: la seguridad de la cartera permanente y la potencia de la inversión en factores (Small Caps). Es una estrategia diseñada para ganar ganando poco a poco, priorizando la consistencia sobre los beneficios explosivos pero peligrosos.
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