PIAS (Plan Individual de Ahorro Sistemático)
En el escaparate de las entidades bancarias, el PIAS (Plan Individual de Ahorro Sistemático) se suele vender como la alternativa "mágica" a los planes de pensiones: liquidez, seguridad y, sobre todo, una jugosa exención fiscal al jubilarse. Sin embargo, cuando rascamos la superficie y analizamos los costes reales, para muchos ahorradores el PIAS acaba resultando una auténtica estafa financiera en términos de coste de oportunidad.
El PIAS es, en esencia, un seguro de vida-ahorro. La banca lo promociona destacando que, si mantienes la inversión más de 5 años y rescatas el dinero en forma de renta vitalicia, gran parte de los beneficios no tributarán ante Hacienda. Es el "anzuelo" fiscal perfecto para atrapar a quienes temen la fiscalidad de la jubilación.
La razón por la que muchos expertos consideran al PIAS un producto nefasto se resume en tres puntos críticos:
- Comisiones de comercialización abusivas: En muchos PIAS, gran parte de tus aportaciones durante el primer y segundo año no se invierten, sino que van destinadas a pagar la comisión del comercial que te lo vendió. Es común ver carteras que tardan 3 o 4 años solo en recuperar el capital inicial invertido.
- Gastos de gestión ocultos: Además de la comisión de la gestora, los activos donde invierte el PIAS suelen tener retrocesión de comisiones, es decir, una comisión de venta que la gestora del seguro le devuelve al banco o al comercial por haberte convencido. Todo ello genera varias capas de comisiones que deboran la rentabilidad real.
- La trampa de la renta vitalicia: Para obtener el beneficio fiscal, estás obligado a cobrar el dinero poco a poco hasta que mueras. Si decides sacar todo tu dinero de golpe (rescate en forma de capital), pierdes toda la ventaja fiscal y habrás pagado comisiones altísimas para nada.
Para entender por qué es una mala inversión, debemos calcular su rentabilidad después de todos los gastos:
La mayoría de los PIAS bancarios conservadores apenas cubren la inflación. Si comparamos un PIAS que rinde un 2% neto con un fondo indexado que rinde un 7% histórico, la diferencia al cabo de 20 años no son unos pocos euros, son decenas o incluso cientos de miles de euros que has dejado de ganar.
El PIAS es un producto diseñado por y para las aseguradoras y bancos. Aunque existen excepciones (PIAS de gestión activa con bajas comisiones), la inmensa mayoría de los que se ofrecen en ventanilla son ineficientes.
La conclusión es clara: no te dejes cegar por el "ahorro de impuestos". De nada sirve no pagar impuestos sobre un beneficio que apenas existe porque las comisiones se han comido el capital.
¿Qué es un PIAS y cómo te lo venden?
El PIAS es, en esencia, un seguro de vida-ahorro. La banca lo promociona destacando que, si mantienes la inversión más de 5 años y rescatas el dinero en forma de renta vitalicia, gran parte de los beneficios no tributarán ante Hacienda. Es el "anzuelo" fiscal perfecto para atrapar a quienes temen la fiscalidad de la jubilación.
Por qué un PIAS es una esafa
La razón por la que muchos expertos consideran al PIAS un producto nefasto se resume en tres puntos críticos:
- Comisiones de comercialización abusivas: En muchos PIAS, gran parte de tus aportaciones durante el primer y segundo año no se invierten, sino que van destinadas a pagar la comisión del comercial que te lo vendió. Es común ver carteras que tardan 3 o 4 años solo en recuperar el capital inicial invertido.
- Gastos de gestión ocultos: Además de la comisión de la gestora, los activos donde invierte el PIAS suelen tener retrocesión de comisiones, es decir, una comisión de venta que la gestora del seguro le devuelve al banco o al comercial por haberte convencido. Todo ello genera varias capas de comisiones que deboran la rentabilidad real.
- La trampa de la renta vitalicia: Para obtener el beneficio fiscal, estás obligado a cobrar el dinero poco a poco hasta que mueras. Si decides sacar todo tu dinero de golpe (rescate en forma de capital), pierdes toda la ventaja fiscal y habrás pagado comisiones altísimas para nada.
El coste de oportunidad: El verdadero robo
Para entender por qué es una mala inversión, debemos calcular su rentabilidad después de todos los gastos:
La mayoría de los PIAS bancarios conservadores apenas cubren la inflación. Si comparamos un PIAS que rinde un 2% neto con un fondo indexado que rinde un 7% histórico, la diferencia al cabo de 20 años no son unos pocos euros, son decenas o incluso cientos de miles de euros que has dejado de ganar.
Conclusión
El PIAS es un producto diseñado por y para las aseguradoras y bancos. Aunque existen excepciones (PIAS de gestión activa con bajas comisiones), la inmensa mayoría de los que se ofrecen en ventanilla son ineficientes.
La conclusión es clara: no te dejes cegar por el "ahorro de impuestos". De nada sirve no pagar impuestos sobre un beneficio que apenas existe porque las comisiones se han comido el capital.
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