DGI (Dividend Growth Investing)
El DGI (siglas de Dividend Growth Investing, en español: Inversión en Dividendos Crecientes) es una filosofía de inversión a largo plazo que se centra en comprar acciones de empresas de alta calidad que incrementan sus dividendos año a año. A diferencia de la inversión en dividendos de "alta rentabilidad" (que puede ser una trampa, pues pueden llegar a ser insostenibles y ser cancelado el dividendo), el DGI busca crecimiento contínuo.
Un dividendo que crece al 10% anual protege al inversor contra la inflación y, gracias al interés compuesto, puede hacer que la rentabilidad sobre tu inversión inicial (Yield on Cost) sea inmensa con el paso de los años.
Además, si reinviertes esos dividendos crecientes para comprar más acciones, el número de títulos aumenta y, además, cada título paga más cada año. El resultado es un crecimiento exponencial de tus rentas pasivas.
En el mundo DGI existen listas de empresas que los inversores utilizan para filtrar compañías seguras:
• Dividend Aristocrats: Empresas que han incrementado su dividendo durante al menos 25 años consecutivos.
• Dividend Kings: Empresas que han aumentado sus dividendos durante 50 años o más.
Para analizar si una empresa es apta para esta estrategia, no miramos el precio de la acción sino su salud:
• Dividend Yield: El porcentaje de dividendo actual sobre el precio de la acción. El yield ideal suele estar entre el 2% y el 4%. Si es demasiado alto (ej. 10%), podría ser señal de que el dividendo corre riesgo de ser cortado.
• Payout Ratio: Qué porcentaje del beneficio neto utiliza la empresa para pagar dividendos. Un Payout por debajo del 60% indica que la empresa puede seguir subiendo el dividendo incluso si los beneficios se estancan un año.
• Dividend Growth Rate (DGR): El ritmo al que ha crecido el dividendo de una empresa en los últimos 5 o 10 años, contabilizado el crecimiento en porcentaje de forma anualizada.
Las ventajas de esta estrategia son:
• Ingresos pasivos reales: Recibes dinero en tu cuenta sin tener que vender tus activos. Esto elimina el miedo a "vender en el peor momento" (riesgo de secuencia de retornos).
• Menor volatilidad: Las empresas que aumentan dividendos suelen ser negocios maduros, con flujos de caja predecibles y dominantes en su mercado (fosos defensivos o moats).
• Enfoque psicológico: En un mercado bajista, el inversor DGI no se asusta porque el precio caiga; al contrario, lo ve como una oportunidad para comprar más rentas a un precio más barato.
Las desventajas son:
• Peaje fiscal: A diferencia de los fondos de inversión de acumulación, cada vez que cobras un dividendo, Hacienda te retiene los impuestos pertinentes inmediatamente. Esto resta eficiencia al interés compuesto.
• Lento al principio: Es una estrategia que requiere de paciencia y constancia. Los resultados espectaculares se empiezan a ver a partir del año 10 o 15, cuando el número de acciones es ya importante.
La invrsión DGI es ideal para quienes buscan tranquilidad y predictibilidad en las rentas. En lugar de mirar gráficas con porcentajes de apreciación de valores, el inversor DGI se centra en el crecimiento de sus rentas. En definitiva se podría definir la estrategia DGI como la generación de un salario alternatvo basado en el éxito de la economía.
¿Por qué centrarse en el crecimiento y no solo en el pago?
Un dividendo que crece al 10% anual protege al inversor contra la inflación y, gracias al interés compuesto, puede hacer que la rentabilidad sobre tu inversión inicial (Yield on Cost) sea inmensa con el paso de los años.
Además, si reinviertes esos dividendos crecientes para comprar más acciones, el número de títulos aumenta y, además, cada título paga más cada año. El resultado es un crecimiento exponencial de tus rentas pasivas.
Los Aristócratas y los Reyes del dividendo
En el mundo DGI existen listas de empresas que los inversores utilizan para filtrar compañías seguras:
• Dividend Aristocrats: Empresas que han incrementado su dividendo durante al menos 25 años consecutivos.
• Dividend Kings: Empresas que han aumentado sus dividendos durante 50 años o más.
Métricas clave para un inversor DGI
Para analizar si una empresa es apta para esta estrategia, no miramos el precio de la acción sino su salud:
• Dividend Yield: El porcentaje de dividendo actual sobre el precio de la acción. El yield ideal suele estar entre el 2% y el 4%. Si es demasiado alto (ej. 10%), podría ser señal de que el dividendo corre riesgo de ser cortado.
• Payout Ratio: Qué porcentaje del beneficio neto utiliza la empresa para pagar dividendos. Un Payout por debajo del 60% indica que la empresa puede seguir subiendo el dividendo incluso si los beneficios se estancan un año.
• Dividend Growth Rate (DGR): El ritmo al que ha crecido el dividendo de una empresa en los últimos 5 o 10 años, contabilizado el crecimiento en porcentaje de forma anualizada.
Ventajas de la estrategia DGI
Las ventajas de esta estrategia son:
• Ingresos pasivos reales: Recibes dinero en tu cuenta sin tener que vender tus activos. Esto elimina el miedo a "vender en el peor momento" (riesgo de secuencia de retornos).
• Menor volatilidad: Las empresas que aumentan dividendos suelen ser negocios maduros, con flujos de caja predecibles y dominantes en su mercado (fosos defensivos o moats).
• Enfoque psicológico: En un mercado bajista, el inversor DGI no se asusta porque el precio caiga; al contrario, lo ve como una oportunidad para comprar más rentas a un precio más barato.
Desventajas de la estrategia DGI
Las desventajas son:
• Peaje fiscal: A diferencia de los fondos de inversión de acumulación, cada vez que cobras un dividendo, Hacienda te retiene los impuestos pertinentes inmediatamente. Esto resta eficiencia al interés compuesto.
• Lento al principio: Es una estrategia que requiere de paciencia y constancia. Los resultados espectaculares se empiezan a ver a partir del año 10 o 15, cuando el número de acciones es ya importante.
Conclusión
La invrsión DGI es ideal para quienes buscan tranquilidad y predictibilidad en las rentas. En lugar de mirar gráficas con porcentajes de apreciación de valores, el inversor DGI se centra en el crecimiento de sus rentas. En definitiva se podría definir la estrategia DGI como la generación de un salario alternatvo basado en el éxito de la economía.
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