Cómo funciona un Unit Linked
En el mundo de las finanzas van surgiendo nuevas opciones de inversión que ofrecen a los inversores oportunidades únicas. Una de esas innovaciones son los "Unit Linked". En este artículo, exploraremos qué es exactamente un Unit Linked y por qué podría ser una opción atractiva para diversificar inversiones.
El Unit Linked, también conocido como "seguro vinculado a fondos", es un producto financiero híbrido que combina elementos de un seguro de vida y de fondos de inversión. En lugar de invertir en fondos tradicionales, los inversores adquieren unidades en un fondo vinculado a un seguro de vida o de inversión. Estas unidades representan la participación del inversor en el rendimiento de los activos subyacentes del fondo.
Dicho de otro modo, los Unit Linked son seguros de vida que permiten al tomador elegir los activos en los que desea invertir mientras la aseguradora mantiene la titularidad de estos activos y los asigna a la póliza. Así, el cliente adquiere fondos de inversión, no como partícipe, sino como asegurado de la compañía, que es la titular de las participaciones en estos fondos. Aun así, es el cliente quien decide en qué fondos desea invertir.
Una característica distintiva de los Unit Linked es que ofrecen al tomador la capacidad de modificar las inversiones asociadas a la póliza, lo que incluye cambiar de fondo de inversión o cesta. Además, disfrutan del mismo tratamiento fiscal que otros seguros de vida y de las mismas contingencias.
En un Unit Linked encontramos tres figuras: tomador, asegurado y beneficiario:
• Tomador: persona que contrata y posee la póliza del Unit Linked. Es quien toma la decisión inicial de invertir en este producto financiero. Puede o no ser la misma persona que el asegurado o el beneficiario. El tomador tiene el control sobre la elección de los fondos de inversión y la gestión de la cartera asociada a la póliza.
• Asegurado: persona cuya vida está asegurada por el contrato de Unit Linked. El asegurado y el tomador suelen ser la misma persona, pero no siempre. En situaciones donde el tomador y el asegurado son diferentes, la vida del asegurado determina aspectos como el pago de la suma asegurada en caso de fallecimiento del asegurado.
• Beneficiario: personas o entidades designadas para recibir los beneficios del seguro en caso de fallecimiento del asegurado. Pueden ser designados por el tomador al momento de contratar la póliza. Los beneficiarios pueden ser familiares, amigos o cualquier entidad elegible según las reglas y regulaciones del contrato.
Supongamos que:
- Tomador: Juan, un padre de familia preocupado por asegurar el futuro financiero de sus hijos.
- Asegurado: Ana, la hija de Juan, cuya vida será asegurada.
- Beneficiarios: Los beneficiarios designados son los dos hijos de Juan, Marta y Pablo.
Escenario:
Juan decide contratar un Unit Linked para asegurar la vida de su hija Ana. Él elige una póliza que combina seguros de vida con fondos de inversión. Juan es el tomador, ya que toma la decisión de invertir en este producto.
Ana, la hija de Juan, es el asegurado. En caso de fallecimiento de Ana durante el periodo de vigencia de la póliza, los beneficiarios designados, que son Marta y Pablo, recibirán los beneficios del seguro.
Juan, como tomador, tiene la flexibilidad de elegir los fondos de inversión en los que se invertirá el capital asegurado. Puede ajustar la cartera según las necesidades de la familia y las condiciones del mercado.
Si Ana fallece durante la vigencia del contrato, Marta y Pablo recibirán la suma asegurada y los beneficios asociados a la inversión en fondos. Esto puede ayudar a garantizar la estabilidad financiera de los hijos.
Este ejemplo ilustra cómo los roles de tomador, asegurado y beneficiario en un Unit Linked pueden adaptarse a las circunstancias y necesidades individuales de una familia.
Los tomadores de las pólizas tienen la capacidad de cambiar la asignación de sus inversiones entre diferentes clases de activos, como acciones, bonos o bienes raíces. Esta flexibilidad permite adaptarse a las condiciones del mercado y ajustar la cartera según las preferencias y objetivos individuales.
Esto significa que tienes la flexibilidad de ajustar la composición de la cartera de tu Unit Linked en cualquier momento, pero solo utilizando los fondos disponibles. A diferencia de productos como planes de pensiones, PIAS o fondos de inversión, los Unit Linked no admiten traspasos a otras pólizas similares de otras comercializadoras.
En el caso de querer cambiar de seguro o compañía, la única opción disponible es rescatar la póliza actual, lo que conlleva el pago de impuestos, y luego contratar una nueva. Es esencial tener en cuenta este aspecto, ya que los Unit Linked no permiten transferir directamente tus inversiones a otro producto similar.
El componente de seguro en un Unit Linked también proporciona beneficios de protección. En caso de fallecimiento del asegurado, los beneficiarios reciben una suma asegurada, que puede incluir el valor en efectivo acumulado y una cantidad adicional fruto del aumento de valor de los activos subyacentes.
Dado que el Unit Linked es un seguro de vida, no forma parte de la masa hereditaria. Esto significa que puede ser utilizado para legar un capital específico a una persona en particular. En lugar de distribuir el capital solo entre los herederos legales, el titular tiene la opción de designar un beneficiario concreto en caso de fallecimiento.
A lo largo de la historia, los Unit Linked han sido empleados como un medio discreto para legar fondos a individuos ajenos a la familia, tales como amigos o amantes de la persona fallecida, sin que los herederos legales tuvieran conocimiento de esta disposición.
Los Unit Linked tributan como rendimientos del capital mobiliario, a diferencia de los fondos de inversión o acciones. Esto implica que no pueden ser aprovechados para compensar pérdidas patrimoniales, a diferencia de los fondos y acciones. Es esencial tener esto en cuenta a la hora de contratar (o no) un Unit Linked.
Por otro lado, si el titular decide rescatar el Unit Linked durante su vida, se aplicará a la ganancia obtenida - representada por la diferencia entre el valor de rescate y la inversión inicial al momento de la contratación - la consideración de rendimiento de capital mobiliario, sujeta a la tributación de IRPF.
Cuando los herederos reciben los Unit Linked (tras el fallecimiento del asegurado), su valor estará sujeto al Impuesto de Sucesiones. Este impuesto gravará el incremento patrimonial que se transfiere a los herederos a través de los Unit Linked, y su aplicación dependerá de las regulaciones de la jurisdicción correspondiente.
Adicionalmente, mientras los Unit Linked permanecen activos, suelen estar sujetos al Impuesto de Patrimonio, siempre y cuando este impuesto esté aplicado. El Impuesto de Patrimonio grava la riqueza acumulada por el titular, incluyendo el valor de los Unit Linked, y la tasa varía en función de la cantidad de activos y exenciones.
Los Unit Linked representan una ingeniosa fusión entre seguros y fondos de inversión, ofreciendo a los inversores una forma diferente de dejar un legado a beneficiarios propios y ajenos a la família que se multiplicará con el tiempo de acuerdo a la cesta de activos subyacentes elegida por el tomador.
Como con cualquier decisión financiera, es crucial buscar asesoramiento profesional antes de embarcarse en la inversión en Unit Linked. Comprender completamente suos riesgos, costos y beneficios asegurará que tomes decisiones informadas que se alineen con tus objetivos financieros a largo plazo.
¿Qué es un Unit Linked?
El Unit Linked, también conocido como "seguro vinculado a fondos", es un producto financiero híbrido que combina elementos de un seguro de vida y de fondos de inversión. En lugar de invertir en fondos tradicionales, los inversores adquieren unidades en un fondo vinculado a un seguro de vida o de inversión. Estas unidades representan la participación del inversor en el rendimiento de los activos subyacentes del fondo.
Dicho de otro modo, los Unit Linked son seguros de vida que permiten al tomador elegir los activos en los que desea invertir mientras la aseguradora mantiene la titularidad de estos activos y los asigna a la póliza. Así, el cliente adquiere fondos de inversión, no como partícipe, sino como asegurado de la compañía, que es la titular de las participaciones en estos fondos. Aun así, es el cliente quien decide en qué fondos desea invertir.
Una característica distintiva de los Unit Linked es que ofrecen al tomador la capacidad de modificar las inversiones asociadas a la póliza, lo que incluye cambiar de fondo de inversión o cesta. Además, disfrutan del mismo tratamiento fiscal que otros seguros de vida y de las mismas contingencias.
Partícipes
En un Unit Linked encontramos tres figuras: tomador, asegurado y beneficiario:
• Tomador: persona que contrata y posee la póliza del Unit Linked. Es quien toma la decisión inicial de invertir en este producto financiero. Puede o no ser la misma persona que el asegurado o el beneficiario. El tomador tiene el control sobre la elección de los fondos de inversión y la gestión de la cartera asociada a la póliza.
• Asegurado: persona cuya vida está asegurada por el contrato de Unit Linked. El asegurado y el tomador suelen ser la misma persona, pero no siempre. En situaciones donde el tomador y el asegurado son diferentes, la vida del asegurado determina aspectos como el pago de la suma asegurada en caso de fallecimiento del asegurado.
• Beneficiario: personas o entidades designadas para recibir los beneficios del seguro en caso de fallecimiento del asegurado. Pueden ser designados por el tomador al momento de contratar la póliza. Los beneficiarios pueden ser familiares, amigos o cualquier entidad elegible según las reglas y regulaciones del contrato.
Ejemplo
Supongamos que:
- Tomador: Juan, un padre de familia preocupado por asegurar el futuro financiero de sus hijos.
- Asegurado: Ana, la hija de Juan, cuya vida será asegurada.
- Beneficiarios: Los beneficiarios designados son los dos hijos de Juan, Marta y Pablo.
Escenario:
Juan decide contratar un Unit Linked para asegurar la vida de su hija Ana. Él elige una póliza que combina seguros de vida con fondos de inversión. Juan es el tomador, ya que toma la decisión de invertir en este producto.
Ana, la hija de Juan, es el asegurado. En caso de fallecimiento de Ana durante el periodo de vigencia de la póliza, los beneficiarios designados, que son Marta y Pablo, recibirán los beneficios del seguro.
Juan, como tomador, tiene la flexibilidad de elegir los fondos de inversión en los que se invertirá el capital asegurado. Puede ajustar la cartera según las necesidades de la familia y las condiciones del mercado.
Si Ana fallece durante la vigencia del contrato, Marta y Pablo recibirán la suma asegurada y los beneficios asociados a la inversión en fondos. Esto puede ayudar a garantizar la estabilidad financiera de los hijos.
Este ejemplo ilustra cómo los roles de tomador, asegurado y beneficiario en un Unit Linked pueden adaptarse a las circunstancias y necesidades individuales de una familia.
Flexibilidad
Los tomadores de las pólizas tienen la capacidad de cambiar la asignación de sus inversiones entre diferentes clases de activos, como acciones, bonos o bienes raíces. Esta flexibilidad permite adaptarse a las condiciones del mercado y ajustar la cartera según las preferencias y objetivos individuales.
Esto significa que tienes la flexibilidad de ajustar la composición de la cartera de tu Unit Linked en cualquier momento, pero solo utilizando los fondos disponibles. A diferencia de productos como planes de pensiones, PIAS o fondos de inversión, los Unit Linked no admiten traspasos a otras pólizas similares de otras comercializadoras.
En el caso de querer cambiar de seguro o compañía, la única opción disponible es rescatar la póliza actual, lo que conlleva el pago de impuestos, y luego contratar una nueva. Es esencial tener en cuenta este aspecto, ya que los Unit Linked no permiten transferir directamente tus inversiones a otro producto similar.
Legado
El componente de seguro en un Unit Linked también proporciona beneficios de protección. En caso de fallecimiento del asegurado, los beneficiarios reciben una suma asegurada, que puede incluir el valor en efectivo acumulado y una cantidad adicional fruto del aumento de valor de los activos subyacentes.
Dado que el Unit Linked es un seguro de vida, no forma parte de la masa hereditaria. Esto significa que puede ser utilizado para legar un capital específico a una persona en particular. En lugar de distribuir el capital solo entre los herederos legales, el titular tiene la opción de designar un beneficiario concreto en caso de fallecimiento.
A lo largo de la historia, los Unit Linked han sido empleados como un medio discreto para legar fondos a individuos ajenos a la familia, tales como amigos o amantes de la persona fallecida, sin que los herederos legales tuvieran conocimiento de esta disposición.
Fiscalidad
Los Unit Linked tributan como rendimientos del capital mobiliario, a diferencia de los fondos de inversión o acciones. Esto implica que no pueden ser aprovechados para compensar pérdidas patrimoniales, a diferencia de los fondos y acciones. Es esencial tener esto en cuenta a la hora de contratar (o no) un Unit Linked.
Por otro lado, si el titular decide rescatar el Unit Linked durante su vida, se aplicará a la ganancia obtenida - representada por la diferencia entre el valor de rescate y la inversión inicial al momento de la contratación - la consideración de rendimiento de capital mobiliario, sujeta a la tributación de IRPF.
Cuando los herederos reciben los Unit Linked (tras el fallecimiento del asegurado), su valor estará sujeto al Impuesto de Sucesiones. Este impuesto gravará el incremento patrimonial que se transfiere a los herederos a través de los Unit Linked, y su aplicación dependerá de las regulaciones de la jurisdicción correspondiente.
Adicionalmente, mientras los Unit Linked permanecen activos, suelen estar sujetos al Impuesto de Patrimonio, siempre y cuando este impuesto esté aplicado. El Impuesto de Patrimonio grava la riqueza acumulada por el titular, incluyendo el valor de los Unit Linked, y la tasa varía en función de la cantidad de activos y exenciones.
Conclusión
Los Unit Linked representan una ingeniosa fusión entre seguros y fondos de inversión, ofreciendo a los inversores una forma diferente de dejar un legado a beneficiarios propios y ajenos a la família que se multiplicará con el tiempo de acuerdo a la cesta de activos subyacentes elegida por el tomador.
Como con cualquier decisión financiera, es crucial buscar asesoramiento profesional antes de embarcarse en la inversión en Unit Linked. Comprender completamente suos riesgos, costos y beneficios asegurará que tomes decisiones informadas que se alineen con tus objetivos financieros a largo plazo.
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