Bono
Cuando se habla de inversión, se suele hablar de acciones, pero el mercado de Bonos es igual sino más grande. Si una acción te hace "dueño" de una empresa, un bono te hace su "prestamista".
Los bonos son la base de lo que conocemos como renta fija, un tipo de inversión en la que prestas tu dinero a un Estado o una empresa a cambio de recibir unos intereses y la devolución de tu capital en una fecha determinada.
La renta fija se llama "fija" porque, desde el momento en que inviertes, ya conoces (o puedes calcular) la rentabilidad que vas a obtener si mantienes el producto hasta el final (hasta su vencimiento).
Un bono es un título de deuda. Cuando compras un bono, le estás prestando dinero a una entidad (un Estado o una empresa) por un tiempo determinado. A cambio, esa entidad se compromete a dos cosas:
1. Pagarte intereses: Conocidos como "cupón", de forma periódica (trimestral, semestral, anual)...
2. Devolverte el capital: Al finalizar el plazo acordado (vencimiento).
No todos los préstamos tienen el mismo riesgo. Dependiendo de quién pida el dinero, distinguimos:
• Bonos Soberanos (Deuda Pública): Emitidos por Estados (como el Tesoro Público en España). Se consideran los más seguros, especialmente las Letras del Tesoro (corto plazo) y los Bonos a 10 años.
• Bonos Corporativos: Emitidos por empresas privadas para financiar su expansión. Suelen ofrecer intereses más altos porque el riesgo de que una empresa quiebre es mayor que el de un país.
Este es el concepto más importante y el que más confunde a los inversores novatos. Existe una ley física en las finanzas: Cuando los tipos de interés suben, el precio de los bonos que ya existen baja.
Por ejemplo, si tienes un bono que paga un cupón del 2% y el banco central sube los tipos al 4%, nadie querrá comprar tu bono por su precio original; tendrás que venderlo más barato para que al comprador le compense la baja rentabilidad del cupón de tu bono. Del mismo modo, si compras un bono que paga un 3% y los tipos de interés bajan al 2%, podrás vender tu bono más caro en el mercado secundario.
Aunque se llame "renta fija", no está exenta de riesgos:
- Riesgo de crédito: Que el emisor no pueda devolverte el dinero (default).
- Riesgo de inflación: Si el bono te paga un 3% pero la inflación es del 5%, estás perdiendo poder adquisitivo real.
- Riesgo de poder adquisitivo: Tras X años, los € que se te devuelven comprarán menos que los que prestaste.
- Riesgo de tipo de interés: Si vendes el bono antes de su vencimiento y los tipos han subido, perderás dinero.
Los bonos ayudan a equilibrar una cartera. Aportan estabilidad y flujos de caja predecibles (cupones). Para un inversor particular, la forma más eficiente de acceder a ellos no suele ser comprando bonos individuales, sino a través de fondos de renta fija o ETFs de bonos, que diversifican el riesgo entre cientos de emisores distintos.
Los bonos son la base de lo que conocemos como renta fija, un tipo de inversión en la que prestas tu dinero a un Estado o una empresa a cambio de recibir unos intereses y la devolución de tu capital en una fecha determinada.
La renta fija se llama "fija" porque, desde el momento en que inviertes, ya conoces (o puedes calcular) la rentabilidad que vas a obtener si mantienes el producto hasta el final (hasta su vencimiento).
¿Qué es un Bono?
Un bono es un título de deuda. Cuando compras un bono, le estás prestando dinero a una entidad (un Estado o una empresa) por un tiempo determinado. A cambio, esa entidad se compromete a dos cosas:
1. Pagarte intereses: Conocidos como "cupón", de forma periódica (trimestral, semestral, anual)...
2. Devolverte el capital: Al finalizar el plazo acordado (vencimiento).
Tipos de Bonos según el emisor
No todos los préstamos tienen el mismo riesgo. Dependiendo de quién pida el dinero, distinguimos:
• Bonos Soberanos (Deuda Pública): Emitidos por Estados (como el Tesoro Público en España). Se consideran los más seguros, especialmente las Letras del Tesoro (corto plazo) y los Bonos a 10 años.
• Bonos Corporativos: Emitidos por empresas privadas para financiar su expansión. Suelen ofrecer intereses más altos porque el riesgo de que una empresa quiebre es mayor que el de un país.
La relación inversa: El precio y los tipos de interés
Este es el concepto más importante y el que más confunde a los inversores novatos. Existe una ley física en las finanzas: Cuando los tipos de interés suben, el precio de los bonos que ya existen baja.
Por ejemplo, si tienes un bono que paga un cupón del 2% y el banco central sube los tipos al 4%, nadie querrá comprar tu bono por su precio original; tendrás que venderlo más barato para que al comprador le compense la baja rentabilidad del cupón de tu bono. Del mismo modo, si compras un bono que paga un 3% y los tipos de interés bajan al 2%, podrás vender tu bono más caro en el mercado secundario.
Riesgos de invertir en bonos
Aunque se llame "renta fija", no está exenta de riesgos:
- Riesgo de crédito: Que el emisor no pueda devolverte el dinero (default).
- Riesgo de inflación: Si el bono te paga un 3% pero la inflación es del 5%, estás perdiendo poder adquisitivo real.
- Riesgo de poder adquisitivo: Tras X años, los € que se te devuelven comprarán menos que los que prestaste.
- Riesgo de tipo de interés: Si vendes el bono antes de su vencimiento y los tipos han subido, perderás dinero.
Conclusión
Los bonos ayudan a equilibrar una cartera. Aportan estabilidad y flujos de caja predecibles (cupones). Para un inversor particular, la forma más eficiente de acceder a ellos no suele ser comprando bonos individuales, sino a través de fondos de renta fija o ETFs de bonos, que diversifican el riesgo entre cientos de emisores distintos.
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